نحوه ارزش گذاری سهام
تعیین ارزش منصفانه در سرمایه گذاری اهمیت بسیار زیادی دارد زیرا به سرمایه گذاران کمک می کند تا تصمیمات بهتری برای سرمایه گذاری خود بگیرند و خطرات را کاهش دهند. ارزش منصفانه یا ارزش بازار، به معنای ارزش واقعی یا درست یک دارایی یا سرمایه است که بر اساس بازار فعلی و شرایط مالی است. در این مقاله از مرکز مالی اقتصادی همت تراز که در زمینه های خدمات مالیاتی از جمله : تهیه صورت های مالی شرکت ها، پایانه فروشگاهی و سامانه مودیان، دفاع از پرونده های مالیاتی و کاهش مالیات، تهیه صورت های مالی شرکت ها، مالیات بر ارزش افزوده فعالیت می کنند، درباره نحوه ارزش گذاری سهام صحبت خواهیم کرد. پس تا انتهای مطلب با ما همراه باشید.
ارزش منصفانه در سرمایه گذاری بلند مدت
ارزش منصفانه یکی از مهم ترین تعریف هایی است که در بازار سرمایه بسیار کاربرد دارد. به ارزشی، ارزش منصفانه اطلاق می شود، که در آن هم خریدار و هم فروشنده، بر سر منصفانه بودن ارزش یک سرمایه توافق . در واقع نکته مهم در ارزش منصفانه در سرمایه گذار بلند مدت، یک نگاه طولانی مدت یا مدیریتی است. البته باید این نکته را گوشزد نمود که، ارزش منصفانه به فرضیات بستگی دارد و به دقت آنچه که در آینده رخ می دهد را مشخص نمی کند.
اصول ارزش گذاری در بازارهای مالی
اصول اقتصادی اساسی مانند عرضه و تقاضا روی ارزش دارایی اثر می گذارد. چهار اصل اقتصادی مهم وجود دارد که بر ارزش گذاری تاثیرگذار است که در ذیل آمده است:
1-اصل رویکردها
این اصل بیان می کند که در هر انتقال مالکیت، هر دوطرف معامله یعنی خریدار و فروشنده رویکردهایی برای انجام معامله دارند.یعنی یک فروشنده اجباری برای فروش به یک خریدار خاص ندارد و خریدار نیز مجبور به خرید از یک فروشنده خاص نیست و اگر این مورد وجود نداشته باشد ارزش منصفانه بازار به وجود نمی آید.یک ارزش گذاری نرمال زمانی به وجود می آید که اصل رویکردها باعث رضایت طرفین شود.
2-اصل جایگزینی
اصل جایگزینی بیان می کند که خریدار در زمان خرید دارایی هیچگونه وجهی اضافه تر بر بهای تمام شده تولید مجدد آن یا تسهیلات مشابه آن پرداخت نمی کند. مبنای اصل جایگزینی استفاده از رویکرد هزینه در ارزش گذاری است.
3-اصل جانشینی
اصل جانشینی به تعیین ارزش دارایی بر اساس بهای تمام شده دارایی که جانشینی مشابه و مطلوب برای آن است، اشاره می کند.
4-اصل منافع آینده
این اصل ارزش دارایی را بر اساس مزایای اقتصادی آینده پیش بینی پذیر یا کنترل پذیر برای مالکان بیان میکند.بنابر این اصل ارزش واحد اقتصادی معادل خالص ارزش فعلی همه مزایای اقتصادی آینده است.
اهداف ارزش گذاری
ارزش گذاری در طیف وسیع و متفاوتی از تعاملات بکار گرفته می شود. عمده اهداف ارزش گذاری بصورت ذیل میباشد:
1-گزارش فروش
معمول ترین هدف انجام ارزش گذاری، در مورد فروش میباشد.اما عملا فروش،به اطلاعات بازاریابی و این که با توجه به ارزیابی ها و به دست آمدن قیمت آتی، آیا باز هم دارایی کاملا فروخته خواهد شد بسیار وابسته میباشد.
2-عرضه اولیه سهام
گسترش روزافزون تامین مالی از طریق عرضه اولیه سهام که غالبا توسط شرکت های سرمایه گذاری صورت می پذیرد اهمیت ارزش گذاری سهام را پررنگ تر نموده است.
3-ادغام و تملیک
با مطرح شدن مبحث بهره وری از طریق خارج از سازمان، ادغام و تملیک به عنوان دو روش عمده و مهم در دهه های اخیر موردتوجه قرار گرفته است.آنچه برای مدیران و شرکت ها مهم است میزان ارزش فروش شرکت قبل و بعد از عملیات ادغام یا تملیک میباشد.
4-اهداف حسابداری
اکثر مالکین دارایی ها مجبورند که ارزش گذاری دارایی هایشان را جهت اهداف حسابداری شان محاسبه نمایند، که آن را اظهارنامه ثروت شرکت در یک تاریخ مشخص می گویند. بنابراین ارزش دارایی در کسب وکار به معنای ارزیابی ارزش بازاری در تاریخ حسابداری است.
5-وثیقه وام
بانک ها و سایر وام دهندگان، متصدی عملیات ارزش گذاری دارایی جهت وثیقه وام میباشند. آنها به دنبال به دست آوردن ارزش بازاری دارایی جهت برآورد میزان مبلغ وام با توجه به نسبت وام به ارزش میباشند.
6-حداقل قیمت یا مزایده
اغلب زمانی که یک شرکت یا بخش دولتی در حال فروش دارایی های خود به وسیله مناقصه یا مزایده باشد مجبور است ارزش گذاری دارایی ها را بپذیرد.
7-بیمه
برای اهداف بیمه مبنای معمول پذیرش ارزش گذاری، هزینه جایگزینی دارایی ها همچون ساختمان در صورت رخداد یا ویرانی یا خرابی میباشد.
8-خرید اجباری
اغلب طرح های عمومی شامل خرید زمین بوده و این تملک، یک موضوع اجباری می باشد. بنای عمده جبران، بر ارزش بازار نهاده شده است.
ریسک و ارزش گذاری سهام
ریسک یکی از پارامترهای مهم در هر سرمایه‌گذاری است و نحوه محاسبه ریسک سهم در سرمایه‌گذاری و ارزش گذاری از اهمیت زیادی برخوردار است. هر چقدر ریسک یک سرمایه‌گذاری یا ارزش گذاری بیشتر باشد، بازدهی آن بیشتر خواهد بود. بنابراین با سرمایه‌گذاری در بازارهای پرریسک، همان‌قدر که احتمال سود کلان وجود دارد، احتمال زیان نیز بیشتر است. در مقابل، با سرمایه‌گذاری در بازارهای کم‌ریسک، بازدهی (سود و زیان) چندانی حاصل نمی‌شود. میزان ریسک انتخاب روش ارزش گذاری بر اساس میزان ریسک‌پذیری، دانش اقتصادی و مهارت های مالی، یادگیری نحوه‌ی محاسبه ریسک و بازده سهم‌ها و چگونگی تشکیل پرتفوی بورسی پر بازده در روش مستقیم، نمونه‌ای از این عوامل هستند. نکته مهم در این است که که ریسک بر مبنای داده‌های گذشته نگر استخراج می‌شود و بر مبنای بازدهی‌های قبلی سهام است, با این حال یکی از روش‌های مناسب برآورد ریسک برای هر دارایی در نظر گرفته می‌شود.
در هنگام ارزش گذاری سهام یا دارایی ها، ریسک دچار نوسان می شود. بنابراین باید ریسک های خود را به بهترین نحو مدیریت کنید. تجربه نشان داده، افرادی که مدیریت ریسک را در سرمایه گذاری های خود در نظر گرفته اند، عملکرد بهتری را خلق کرده اند.
خدمات مرکز مالی اقتصادی همت تراز
در زیر به نمونه ای از مهم ترین خدمات مرکز مالی اقتصادی همت تراز می پردازیم :
- مشاوره مالی در اصفهان
- شرکت حسابداری در اصفهان
- موسسه حسابداری در اصفهان
- موسسه حسابداری اصفهان
- موسسات حسابرسی اصفهان
- شرکت حسابداری اصفهان
- حسابداری در اصفهان
- شرکت حسابرسی اصفهان
- بهترین موسسه حسابداری در اصفهان
- موسسه حسابرسی در اصفهان
- حسابرسی در اصفهان
- خدمات حسابداری در اصفهان
- مشاوره حسابداری در اصفهان
- شرکت حسابداری در اصفهان
- تراکنش های مشکوک ومالیات آن
- نحوه استرداد ارزش افزوده
- پایانه فروشگاهی و سامانه مودیان
- تهیه صورت های مالی شرکت ها
- گزارش حسابرسی صورت های مالی
- انجام حسابرسی داخلی
- دفاع از پرونده های مالیاتی و کاهش مالیات
مرکز مالی اقتصادی همت تراز با در اختیار داشتن متخصصین حوزه حسابرسی اقدام به ارائه خدمات آموزش حسابرسی نموده است. برای ارتباط با کارشناسان مجموعه می توانید به لینک مراجعه نمایید.
نتیجه گیری
از آن جایی که عرضه و تقاضا دو اصل مهم در اقتصاد هستند و بر ارزش دارایی می توانند تاثیر چشمگیری ایفا کنند. لازم است تا با یک ارزش گذاری منصفانه بین دو طرفین، سرمایه گذاری بلند مدت شکل بگیرد. در واقع با تعیین ارزش منصفانه، سرمایه گذار با طیب خاطر بیشتری اقدام به سرمایه گذاری می کند و در مقابل از ریسک های ناشی از سرمای گذاری می کاهد.
شما می توانید به کمک کارشناسان مرکز مالی و اقتصادی همت تراز با موارد تخصصی و مهم مرتبط با ارزش گذاری سهام آشنا شده و اقدام به ارزیابی و ارزش گذاری مورد نیاز مجموعه خود نمائید.
