اشتباهات رایج در ارزش گذاری سهام چیست؟
یکی از مباحث مهم و حائز اهمیت مالی ارزش گذاری سهام در شرکتها میباشد، که در محاسبه ارزش جاری -فعلی دارایی‌ها، سهام شرکت و تصمیم‌گیری در حوزه سرمایه گذاری، تأثیر بسزایی دارد. همانطور که می‌دانید قیمت یک دارایی یا سهم، مبلغی است که خریدار یا فروشنده تقاضا می کند که با توجه به تغییرات بازار یا نوسانات شدید، تغییرات اساسی را تجربه می‌کند که در برخی موارد، این تغییرات غیر واقعی بوده و با ارزش واقعی دارایی تفاوت بسیاری دارد. به همین دلیل قیمت‌های بازار ارزشی واقعی و قابل اطمینان برای یک دارایی یا سهم نمی باشد.
در این مقاله از مرکز مالی اقتصادی همت تراز، موسسه حسابداری اصفهان که در زمینه های خدمات مالیاتی از جمله : تهیه صورت های مالی شرکت ها، پایانه فروشگاهی و سامانه مودیان، دفاع از پرونده های مالیاتی و کاهش مالیات، تهیه صورت های مالی شرکت ها، مالیات بر ارزش افزوده فعالیت می کنند، تصمیم داریم درباره اشتباهات رایج در ارزش گذاری سهام صحبت کنیم. پس در ادامه با ما همراه باشید.
ارزش گذاری فرآیند سهام، فرآیند تخصصی بوده و نیازمند اطلاعات کافی، دقیق در این حوزه را دارا می باشد، که اگر بصورت اصولی و صحیح انجام شود، می‌تواند در تخصیص بهینه منابع سرمایه‌ای کمک‌کننده باشد. بنابراین، برای بهینه‌سازی و تخصیص منابع سرمایه‌ای و تصمیم‌گیری اصولی در راستای سرمایه‌گذاری، نیازمند روش ارزش‌گذاری معتبری هستیم که کشف و ارزش یک دارایی یا سهام را با اطمینان بیشتری انجام دهیم.
ارزش گذاری برای سرمایه‌گذاران و تحلیلگران به ارزیابی واقعی و دقیق ارزش یک سهم کمک می‌کند. این فرآیند دارای روش های مختلف می باشد. که هر روش، بر اساس اصول خاص خود طراحی شده و در موقعیت‌های مختلف مناسب هستند.
بطور کلی، ارزش گذاری شرکت نیازمند دقت، تحلیل جامع، و استفاده از مدل‌های مناسب است تا سرمایه‌گذاران بتوانند تصمیمات بهتری بگیرند و از فرصت‌های بازار بهره مند شوند. با در نظر گرفتن تمام جوانب و بررسی دقیق تمامی عوامل مؤثر، می‌توان به ارزیابی‌های دقیق‌تری دست یافت و ریسک‌های سرمایه‌گذاری را به حداقل ممکن رساند.
ارزش گذاری سهام چیست ؟
تخمین تقریبی ارزش واقعی شرکت از طریق بررسی پارامترهای مختلف را ارزش گذاری سهام (valuation) می گویند. حال این ارزش گذاری می‌تواند به صورت مقایسه دارایی با دیگر دارایی‌ها باشد یا به صورت محاسبه ارزش فعلی آورده دارایی باشد. مدل های ارزش گذاری سهام بسیار متنوع هستند.
محاسبه دقیق ارزش واقعی یک شرکت تقریباً غیرممکن است بنابراین از واژه «برآورد تقریبی» استفاده می کنیم که سرمایه‌گذاران برای آگاهی از ارزش شرکت یا اوراق بهادار، به ارزش‌گذاری نیازمندند. این فرآیند به آنها جهت تصمیمات آگاهانه‌تر کمک می‌کند تا بازدهی سرمایه‌گذاری یا فروش خود را به حداکثر برسانند.
روش‌های اصلی ارزش گذاری سهام
روش‌های متعددی برای ارزش گذاری سهام شرکتها وجود دارد که با توجه به ساختار مالی، نوع و حوزه فعالیت شرکت و هدف ارزش‌گذاری، تحلیلگران یکی از این روش‌ها را انتخاب کرده و ارزش‌گذاری طبق آن انجام می‌دهند، که اصلی ترین و کاربردی‌ترین آنها عبارتند از:
- ارزش‌گذاری مبتنی بر دارایی‌های یک شرکت که یکی از ر احت‌ترین مدل ارزش‌گذاری محسوب می‌شود، که در این روش دارایی‌های یک شرکت با روش‌های گوناگونی قابل ارزیابی هستند.
- ارزش‌گذاری مبتنی بر جریان‌های نقدی تنزیلی که برای مشخص کردن جذابیت یا عدم جذابیت یک فرصت سرمایه‌گذاری استفاده می‌شود. این روش تحلیلی، با استفاده از تخمین جریان‌های نقدی آزاد آتی و تنزیل آنها، ارزش فعلی را تخمین زده و میزان پتانسیل و جذابیت یک سرمایه‌گذاری را ارزیابی می‌کند.
- ارزش‌گذاری مبتنی بر دیدگاه سودآوری شرکت در این روش ارزش ذاتی سهام یک شرکت، ارزش واقعی آن محسوب می‌شود که بر مبنای بررسی و تحلیل تمامی ابعاد فعالیت شرکت و کسب‌وکار مورد نظر، مانند پتانسیل رشد، صورت‌های مالی و لحاظ کردن دارایی‌های مشهود و نامشهود به دست می‌آید.
- ارزش‌گذاری مبتنی بر معیارهای مقایسه‌ای این روش ارزش‌گذاری مبتنی بر معیارهای مقایسه‌ای، از ضرایب استفاده می‌شود و در مواقعی که سایر روش‌های ارزش‌گذاری مشکل باشند، مورد استفاده قرار می‌گیرند.
اشتباهات در ارزش گذاری سهام
بطور کلی اشتباهات در ارزش گذاری سهام را می توان به 6 گروه اصلی طبقه‌بندی کرد
- خطا در محاسبه نرخ تنزیل و بازده بدون ریسک شرکت
- خطا هنگام محاسبه و پیش‌بینی جریان‌های نقدی مورد انتظار
- خطا در محاسبه ارزش اسقاط
- تناقضات و اشتباهات مفهومی
- خطاها در تفسیر ارزیابی
- اشتباهات سازمانی.
نتیجه گیری
ارزش گذاری سهام و یا ارزیابی سهام یا به اصطلاح قیمت گذاری سهم از موضوعات مهمی است که در بررسی و محاسبه ارزش دارایی و سهام شرکت ها مورد بررسی قرار می گیرد که نتایج آن در تصمیمات سرمایه گذاران بسیار حائز اهمیت است. به همین دلیل ما در مرکز مالی اقتصادی همت تراز به مفهوم ارزش گذاری سهام و روش های آن پرداختیم.ما در این مرکز به ارزش گذاری دارایی ها از جمله اوراق بهادار که یکی از ارکان اصلی مؤثر بر تصمیمات سرمایه گذاری می پردازیم، ارزش گذاری اصولی و صحیح دارایی ها زیر نظر مجرب ترین متخصصان و کارشناسان ما باعث تخصیص بهینه منابع سرمایه ای شرکت ها می شود.
اتخاذ تصمیمات اصولی سرمایه گذاری و تخصیص بهینه منابع سرمایه ای مستلزم ارزش گذاری سهام با استفاده از روش های معتبر علمی این مرکز است، زیرا به قیمت های بازار نمی توان چندان اطمینان کرد یا حداقل این که پدیده کشف قیمت در کوتاه مدت به علت نوسانات شدید و غیر واقعی در بازار محقق نمی شود.
خدمات ارائه شده در مرکز مالی اقتصادی همت تراز
در زیر به نمونه ای از مهم ترین خدمات مرکز مالی اقتصادی همت تراز می پردازیم :
- خدمات حسابداری در اصفهان
- مشاوره مالیاتی در اصفهان
- خدمات مالیاتی در اصفهان
- مشاور مالیات اصفهان
- حسابداری مالی در اصفهان
- موسسه مالیاتی در اصفهان
- مشاوره مالی در اصفهان
- شرکت حسابداری در اصفهان
- موسسه حسابداری در اصفهان
- موسسه حسابداری اصفهان
- موسسات حسابرسی اصفهان
- شرکت حسابداری اصفهان
- حسابداری در اصفهان
- شرکت حسابرسی اصفهان
- بهترین موسسه حسابداری در اصفهان
- موسسه حسابرسی در اصفهان
- حسابرسی در اصفهان
- خدمات حسابداری در اصفهان
- مشاوره حسابداری در اصفهان
- شرکت حسابداری در اصفهان
- تراکنش های مشکوک ومالیات آن
